Государственные венчурные фонды

Финансовые институты развития

ОАО «РВК» (РВК) — государственный фонд фондов и институт развития Российской Федерации, один из ключевых инструментов государства в деле построения национальной инновационной системы. Штаб-квартира — в Москве.

РВК создана в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 7 июня 2006 года № 838-р.

Генеральный директор ОАО «РВК» Игорь Рубенович Агамирзян.

Деятельность

РВК как институт развития

Государство наряду с фондом «Сколково», ОАО «Роснано» и Внешэкономбанком относит РВК к институтам развития Российской Федерации, то есть «инструментам решения задач государства в рыночной среде»[2]. РВК выступает в рамках своей инвестиционной программы как фонд фондов — учредитель и финансовый участник инвестиционных фондов, инвестирующих в инновационные проекты, а в рамках других программ своей деятельности — как организация, развивающая консультационную и менторскую работу на венчурном рынке.

Стратегия развития и направления работы ОАО «РВК» (до 2020 года)

В ноябре 2013 года РВК пересмотрела стратегические планы и представила новую «Стратегию развития до 2020 года». Приоритетом новой стратегии заявлена коррекция сложившегося венчурного рынка: компенсация нехватки капитала на посевной и предпосевной стадии и перекоса в сторону интернет-проектов в ущерб проектам других отраслей.

Стратегия основывается на положениях Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года, утвержденной Распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-р., а также Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года, утвержденной Распоряжением Правительства РФ от 8 декабря 2011 г. № 2227-р. Текущий вариант Стратегии утвержден решением совета директоров ОАО «РВК» 30 июля 2013 г.

Направления работы ОАО «РВК» на 2014—2016 годы

Направления работы РВК на 2014—2016 годы утверждены решением совета директоров ОАО «РВК» 30 июля 2013 г.[6] На этот срок РВК ставит перед собой задачу сбалансировать структуру предложения венчурных денег и выровнять диспропорции рынка:

ликвидация перекоса, который сейчас имеется в сторону электронной коммерции;
начальные стадии развития технологических компаний (прежде всего — на посевную), где из-за высоких рисков в настоящее время предложение частного капитала и соответствующих инструментов недостаточно;
развитие российских венчурных инвесторов, в том числе — бизнес-ангелов;
поддержка глобализации российской венчурной индустрии: РВК должна сыграть роль «шерпы» для международных инвесторов в России и оказать содействие встраиванию российских инновационных компаний, продуктов и услуг в глобальные цепочки создания стоимости;
региональное развитие инфраструктуры венчурных инвестиций и технологического предпринимательства;
повышение профессионализма участников венчурной экосистемы;
продвижение и популяризация инновационной деятельности.

Программная деятельность ОАО "РВК"

Инвестиционная программа

На конец 2013 года общее количество фондов, сформированных РВК, достигло пятнадцати (включая 2 фонда в зарубежной юрисдикции), их суммарный размер — 25,23 млрд руб., где доля РВК — более 15,7 млрд руб, при этом совокупный объем проинвестированных средств — 13,65 млрд руб. Финансирование всех фондов совместное, каждый фонд образуется с партнерами, доля которых от 25 до 75 процентов. Первые фонды создавались в 2007-2008 году в форме Закрытых Паевых Инвестиционных Фондов (ЗПИФ), где у РВК 49% паев, затем в форме ООО, ныне - в форме инвестиционного товарищества.

В соответствии с «Направлениями работы РВК на 2014–2016 годы» показателем успешности работы РВК как фонда фондов становится не объем выделенных средств, а структура их распределения.РВК отказывается от создания фондов общего назначения, сосредоточивая внимание и деньги на фондах стадийных (предпосевных и посевных) и отраслевых/кластерных (авиакосмического, жизни и здоровья, энергоэффективности). В настоящий момент идет процесс отбора управляющих команд и формирование 5-7 новых совместных с частными инвесторами специализированных фондов крупного размера, ориентированных на индустриальные отрасли.

Российские фонды, созданные при участии ОАО «РВК»

При финансовом участии РВК созданы следующие российские фонды

ЗПИФ ОР(В)И «ВТБ — Фонд венчурный» (3 061 млн руб.);

ЗПИФ ОР(В)И «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» (3 000 млн руб.);

ЗПИФ ОР(В)И «Максвелл Биотех» (3 061 млн руб.);

ЗПИФ ОР(В)И «Лидер-Инновации» (3 000 млн руб.);

ЗПИФ ОР(В)И «Инновационные решения» (1 800 млн руб.);

ЗПИФ ОР(В)И «С-Групп Венчурс» (1 800 млн руб.);

ЗПИФ ОР(В)И «Новые технологии» (612,2 млн руб.);

ООО «Фонд посевных инвестиций РВК» (2 000 млн руб.);

ООО «Инфраструктурные инвестиции РВК» (1 100 млн руб., планируется увеличение уставного капитала до 2 000 млн руб.);

ООО «Биофармацевтические инвестиции РВК» (786 млн руб., планируется увеличение уставного капитала до 1 500 млн руб.);

ООО «Гражданские технологии ОПК» (500 млн руб., планируется увеличение уставного капитала до 1 000 млн руб.);

Softline Seed Fund — Посевной фонд Софтлайн (34 млн руб.);

Посевной фонд высоких технологий (33 млн руб.)

Фонды в зарубежной юрисдикции, созданные при участии ОАО «РВК»

При финансовом участии РВК созданы следующие зарубежные фонды:

Russian Venture Capital I LP;

RVC IVFRT LP.

Портфельные компании фондов ОАО «РВК»[править | править вики-текст]

Число проинвестированных фондами РВК инновационных компаний в 2014 году достигло 148.

Распределение инвестиций по секторам экономики за 2007-2014 гг.:

Информационные технологии, интернет-технологии и сервисы – 25,41%;

Медицина/здравоохранение – 19,36%;

Электроника – 14,72%;

Энергетика – 8,37%;

Телекоммуникации – 8,01%;

Химические материалы – 7,51%;

Промышленное оборудование – 5,69%;

Потребительский рынок – 3,56%;

Биотехнологии – 2,80;

Консалтинг и образование – 1,74%;

Строительство – 1,31%;

Промышленное производство – 1,17%;

Транспорт – 0,18%;

Финансовые услуги – 0,17%.

Программа развития инфраструктуры

В рамках программы компания предполагает решать несколько задач:

Во-первых, это создание специализированных инструментов развития рынка, ориентированных либо на специальные индустриальные сектора, либо на те новые возможности, которые на рынке пока не осознаны.

Во-вторых - работа по развитию региональной инфраструктуры (создать или развить инновационные кластеры, тиражируя практики взаимодействия образовательных учреждений, исследовательских организаций, технопарков, индустриальных заказчиков, сервисных организаций и т.п., активизировать трансфер технологий и бизнес-процессы). Согласно Перечню возможных форм поддержки инновационных кластеров со стороны институтов развития, утвержденному 22 июля 2013 г. на заседании Межведомственной комиссии по реализации Стратегии инновационного развития Российской Федерации Совета при Президенте Российской Федерации по модернизации экономики и инновационному развитию России, ОАО «РВК» должна обеспечивать проведение на территориях базирования инновационных территориальных кластеров выездных мероприятий по вопросам развития инновационной инфраструктуры. Среди инструментов, которые предполагается тиражировать - информационные порталы территориально-отраслевых кластеров, региональные бизнес-катализаторы, инновационные центры при технологических вузах; РВК предоставляет мониторинг, консультирование, организует образовательные программы и стажировки, формирует комплексную систему эффективной коммерциализации технологий и поддержки стартапов, включая создание бизнес-инкубаторов, бизнес-акселераторов, предоставление системной информационной, образовательной и коучинговой поддержки.

Третья задача - поддержка создания инжиниринговых компаний - выявление конкурентоспособных площадок и центров компетенций, стимулирование технологических запросов, формирование концепций и бизнес-планов; пример реализации - создание инжинирингового центра в области приборостроения совместно с Раменским приборостроительным конструкторским бюро. Инжиниринговые центры по соглашению с региональными властями создаются также в Хабаровске, Томске.

Также в задачи развития региональной инфраструктуры входит поддержка создания и развития региональных венчурных компаний. К началу 2012 года в России действовало 23 региональных венчурных фонда при поддержке РВК с общим объемом 9,624 млрд. руб. Представители Российской венчурной компании входят в Попечительские советы этих фондов.

Среди задач программы компания также указывает содействие созданию и реализации программ инновационного развития (ПИР) компаний с государственным участием: методическую помочь корпорациям в разработе технологических карт развития, формировании запроса на разработку инновационных технологий, определение основных направлений разработок с учетом мировых технологических трендов

Программа развития инвесторов

Программа призвана решать основные задачи выравнивания рынка: развитие начальной стадии инвестирования (рынка бизнес-ангелов)и конечной стадии, выхода инвесторов через продажу корпорациям (рынка корпоративного венчурного финансирования), а также содействовать выходу на рынок институциональных инвесторов.